Podes estar a perder dinheiro não pelo que investes, mas pelo que pagas à corretora. A diferença entre 0 e 5 euros por operação parece pequena, mas num plano de investimento regular ao longo de anos, conta. Além disso, corretoras estrangeiras e nacionais têm obrigações fiscais diferentes: umas comunicam automaticamente à AT, outras obrigam-te a fazer esse trabalho à mão no IRS. Este guia ajuda-te a perceber o que estás realmente a escolher quando abres conta.
O que é
Um guia comparativo das principais corretoras disponíveis para portugueses: IBKR, DEGIRO, XTB, Trading 212 e Trade Republic. Inclui tabela de comissões, regulação e proteção do investidor.
O que aprendes
As diferenças entre corretoras locais e internacionais, como funciona a proteção dos teus ativos, as obrigações fiscais de declarar contas no estrangeiro, e os critérios objetivos para comparar as opções disponíveis.
O que podes fazer
Comparar comissões entre plataformas, analisar as características de cada corretora por perfil de investidor e perceber os riscos e proteções de cada opção.
O que é uma corretora?
Uma corretora (ou broker) é a entidade intermediária que te permite comprar e vender instrumentos financeiros nos mercados: ações, ETF, obrigações, fundos e outros. Sem uma corretora não consegues aceder diretamente às bolsas de valores.
Em Portugal, podes usar corretoras estrangeiras com autorização para operar na UE ao abrigo da Diretiva MiFID II. A maioria dos investidores portugueses opta por corretoras europeias ou internacionais devido às comissões mais competitivas.
A corretora é apenas o intermediário. Os teus ativos (ETF, ações) pertencem-te a ti e estão segregados do balanço da corretora. Se a corretora falir, os ativos devem ser-te devolvidos. O que pode estar em risco é o dinheiro em conta (não investido), daí a importância do esquema de proteção do investidor.
Tipos de corretoras
Corretoras online EU
DEGIRO, XTB, Trading 212. Reguladas em países da UE (Holanda, Polónia, Chipre). A XTB tem sucursal própria em Portugal; a DEGIRO e a Trading 212 operam por passaporte europeu, ao abrigo da Diretiva MiFID II.
Corretoras internacionais
Interactive Brokers. Opera em Portugal através da subsidiária irlandesa (IBKR Ireland Ltd), regulada pelo Central Bank of Ireland. Amplamente usada por investidores experientes em Portugal.
Bancos com corretagem
Trade Republic. Banco alemão com licença bancária completa, com sucursal em Portugal registada no Banco de Portugal desde julho de 2026. Ao contrário das corretoras que só fazem investimento, funciona também como banco do dia a dia.
Comparação das principais corretoras
Focado nas corretoras mais usadas por investidores de retalho em Portugal. Comissões referentes a ETF listados em bolsas europeias (Euronext Amsterdam, Xetra), que é o caso típico de quem compra ETF como o VWCE ou CSPX. Estes ETF já dão exposição a empresas do mundo inteiro, incluindo dos EUA, apesar de negociados em euros na Europa. A coluna "Ações EUA" é só para quem quer comprar ações de empresas específicas, como a Apple ou a Tesla, a título individual.
| Corretora | ETF e ações (Europa) | Ações EUA | Câmbio | Custódia | Taxas de inatividade | Juros em dinheiro parado | Regulação | Proteção |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Interactive
Brokers IBKR Ireland Ltd |
€1,25/ordem ¹ | desde $0,35/ordem ¹ | 0,03% ⁷ | Gratuita | Sem taxa ¹¹ | 0% até 10.000€; ≈1,70% acima ¹⁰ | CBI | Até 20.000€ (90%, ICS) + até 500.000$ (SIPC) ⁹ |
| DEGIRO flatex DEGIRO Bank SE |
ETF: desde €1/ordem ² Ações: desde €2/ordem ³ |
€2/ordem ³ | 0,25% ⁷ | Gratuita (mercado nacional) ⁸ | Sem taxa ¹¹ | 0% ¹⁰ | BaFin / AFM | Até 20.000€ (90%) + até 100.000€ (depósitos) ⁹ |
| XTB XTB S.A., Sucursal em Portugal |
0% ⁴ | 0% ⁴ | 0,5% ⁷ | Gratuita ⁸ | Até 10€/mês ¹¹ | 2,30% (90 dias), depois 0,90% ¹⁰ | KNF / CMVM | Até 20.100€ (KDPW) |
| Trading
212 Trading 212 EU GmbH (novas contas) |
0% | 0% | 0,15% ⁷ | Gratuita | Sem taxa ¹¹ | 3,50% novos / 2,40% atuais ¹⁰ | BaFin ⁵ | Até 100.000€ (novas contas, EdB) |
| Trade
Republic Trade Republic Bank GmbH, Sucursal em Portugal |
€1/ordem ⁶ | €1/ordem ⁶ | Incluída no preço ⁷ | Gratuita | Sem taxa ¹¹ | 3,00% até 50.000€ (novos) / 2,25% ¹⁰ | BaFin / BdP | Até 20.000€ (90%) + até 100.000€ (depósitos) ⁹ |
Notas da tabela
¹ Interactive Brokers tem dois planos de comissões: Tiered, o mais escolhido por investidores de retalho e usado nesta tabela, e Fixed, com mínimos mais altos por ordem (3€ na Europa, 1$ nos EUA). Também há mais de 500 ETF UCITS da iShares sem comissão através da função "Recurring Investments", para quem investe de forma programada.
² Na DEGIRO, os ETF da Core Selection custam 1€ por ordem (0€ de comissão mais 1€ de taxa de manuseamento; a seleção foi renomeada em outubro de 2025 (chamava-se "Seleção Popular") e desde então sem taxa de conectividade), mas só na bolsa Tradegate e sujeitos à Política de Uso Justo da corretora. O VWCE e o IWDA estão incluídos. Fora da seleção, os ETF custam 3€ por ordem, mais até 2,50€/ano de conectividade por bolsa (nota ⁸).
³ Na DEGIRO, as ações de Portugal, EUA e Canadá custam 2€ por ordem. As de outros mercados europeus, como a Alemanha ou a Áustria, custam 4,90€. Mercados como a Austrália, o Japão ou Singapura custam 6€.
⁴ Na XTB, a comissão de 0% aplica-se até 100.000€ de volume negociado por mês, somando todas as contas do cliente. Acima desse valor, aplica-se uma comissão de 0,2%, com um mínimo de 10€ por ordem. A generalidade dos investidores de retalho não chega a atingir este limite.
⁵ Desde o início de setembro de 2026, quem abre conta nova na Trading 212 a partir de Portugal fica na entidade alemã, a Trading 212 EU GmbH, regulada pela BaFin, com o dinheiro parado protegido até 100.000€ pela garantia de depósitos alemã. Quem já tinha conta antes dessa mudança mantém-se na subsidiária cipriota, a T212 Markets Ltd, regulada pela CySEC, com proteção até 20.000€ (90%) pelo ICF cipriota. Confirma sempre na app qual das duas entidades está associada à tua conta.
⁶ Desde julho de 2026, a Trade Republic passou a executar as ordens através do modo Best Price, que compara os preços em várias bolsas de referência e custa 1€ por ordem, o valor indicado nesta tabela. Quem preferir escolher diretamente a bolsa de execução, incluindo a Nasdaq ou a NYSE, pode usar o modo Direct Price, por 2€ por ordem, seja qual for o montante.
⁷ Câmbio: no IBKR, o valor da tabela (0,03%) é só para a conversão automática. Se a conversão for feita manualmente antes da compra, através da função "Convert Currency", o custo fica bastante mais baixo. Na Trade Republic, não há uma percentagem separada: o custo de câmbio já está incluído no preço apresentado no momento da ordem.
⁸ Custódia: na DEGIRO, a ligação à Euronext Lisboa, o mercado nacional, é gratuita; a ligação a outras bolsas custa até 2,50€ por ano, por bolsa. Na XTB, a custódia só passa a ter custo (0,2% ao ano, com um mínimo de 10€ por mês) para carteiras com um valor médio diário acima de 250.000€, um patamar que a generalidade dos investidores de retalho não atinge.
⁹ Proteção: o IBKR, por não ser um banco, tem apenas o ICS irlandês (90% até 20.000€) mais o SIPC americano (até 500.000$, dos quais até 250.000$ em dinheiro, para ativos custodiados nos EUA). A DEGIRO e a Trade Republic, por serem bancos alemães com licença bancária completa, somam duas camadas de proteção: o sistema alemão de indemnização a investidores (90% até 20.000€, para os títulos) e a garantia de depósitos alemã (até 100.000€, para o dinheiro parado em conta, o mesmo mecanismo que protege uma conta à ordem em qualquer banco).
¹⁰ Juros sobre o saldo não investido: no IBKR, os primeiros 10.000€ não rendem juro; a taxa acima disso (~1,70%, indexada a um benchmark de mercado) só se aplica na totalidade a contas com património total (NAV) igual ou superior ao equivalente a 100.000 USD. Contas menores recebem uma percentagem proporcionalmente mais baixa. A DEGIRO, por não se apresentar como banco, optou por não remunerar o saldo parado em conta caixa. Na XTB, na Trading 212 e na Trade Republic, a taxa mais alta aplica-se só nos primeiros meses (ou aos primeiros milhares de euros) de conta, ou é exclusiva de quem abre conta agora; depois disso, ou para clientes já existentes, passa a vigorar uma taxa "padrão" mais baixa. São taxas variáveis, costumam acompanhar de perto a taxa de depósito do BCE (2,25% em setembro de 2026) e podem mudar sem aviso prévio. Confirma sempre o valor em vigor na app antes de decidires onde deixar o teu dinheiro parado.
¹¹ Taxas de inatividade: entre estas cinco corretoras, só a XTB cobra esta taxa, até 10€ por mês, e apenas quando, em simultâneo, não há qualquer ordem executada nos últimos 365 dias e nenhum depósito nos últimos 90 dias; o valor cobrado nunca excede o saldo livre na conta, e não há cobrança com saldo em 0€. A IBKR eliminou a sua taxa de inatividade em 2021. Na DEGIRO, na Trading 212 e na Trade Republic, não existe taxa de inatividade em nenhuma circunstância.
Comissões e taxas de juro indicativas. Verifica sempre as condições atuais em cada plataforma antes de abrires conta. Taxas de câmbio, juro e spreads podem aplicar-se ou mudar a qualquer momento, sobretudo se o BCE alterar a sua política de taxas.
Simulador de custos anuais
Introduz a tua estratégia e descobre quanto pagas por ano em comissões, corretora a corretora. A percentagem em cada card mostra o peso desses custos no total que investes num ano (valor por ordem × número de ordens). Por exemplo, 1% significa cerca de 1€ em custos por cada 100€ investidos. Cobre ETF e ações compradas à vista. Não inclui criptomoedas, CFDs, opções ou obrigações, que têm estruturas de custo bastante diferentes (spreads e margens, em vez de comissão por ordem).
Quanto aplicas em cada compra.
Por exemplo: 12 compras mensais.
Escolhe o ativo que queres comparar.
Interactive Brokers
IBKR Ireland
--
Preenche os campos acima
DEGIRO
flatex DEGIRO Bank
--
Preenche os campos acima
XTB
X-Trade Brokers
--
Preenche os campos acima
Trading 212
T212 Markets (CY)
--
Preenche os campos acima
Trade Republic
Sucursal em Portugal
--
Preenche os campos acima
Inclui comissões por ordem e, quando aplicável, custódia DEGIRO (até €2,50/ano por bolsa). Não inclui a custódia da XTB (0,2%/ano acima de 250.000€, nota ⁸), que depende do valor total da carteira, não do valor por ordem pedido aqui. Para ações dos EUA ou Canadá, a conversão de EUR para USD é sempre necessária, por isso o total já inclui uma estimativa do custo de câmbio (percentagens da tabela acima); a Trade Republic fica de fora dessa soma porque o câmbio já vem incluído no preço apresentado, e na IBKR os 0,03% usados são os da conversão automática, mais cara do que converter manualmente através da função "Convert Currency". Nas outras categorias não inclui custos de câmbio, porque a moeda real depende da bolsa exata onde compras cada ativo, algo que este simulador não pede.
Como escolher a tua corretora
Regulação e segurança
Confirma sempre que a corretora tem uma autoridade financeira a supervisioná-la, como a CMVM em Portugal, a BaFin na Alemanha, a AFM na Holanda ou a CBI na Irlanda. Uma corretora autorizada num país da UE pode operar legalmente em Portugal, com ou sem escritório aqui, graças ao passaporte europeu previsto na Diretiva MiFID II. Mais regulação não elimina o risco, mas ajuda bastante se alguma vez houver um problema.
Proteção do investidor
As tuas ações e ETF pertencem-te e ficam sempre separados do dinheiro da corretora. Por isso, se a corretora falir, não entram na falência, ainda que a devolução possa demorar semanas ou meses. Já o dinheiro parado em conta corrente tem um limite de proteção mais baixo, normalmente até €20.000 (no IBKR, por exemplo, através do fundo irlandês, com uma camada extra até $500.000 para ativos guardados nos EUA). A Trade Republic foge a este padrão porque também é um banco: o saldo em conta tem a mesma proteção de um banco normal, até 100.000€.
Comissões reais
Além da comissão por ordem, olha também para a taxa de custódia anual, o spread de câmbio nas conversões, a taxa de inatividade e eventuais custos para levantar dinheiro. Uma comissão de €0 por ordem pode esconder um spread de câmbio de 0,15% que, em compras frequentes, acaba por custar mais do que uma comissão fixa de €1,25.
Ativos disponíveis
Se só queres comprar ETF de acumulação listados na Euronext Amsterdam ou Xetra (como o VWCE, CSPX, IWDA), a maioria das corretoras serve, mesmo para teres exposição aos EUA ou à Ásia, porque esses ETF já replicam índices globais. Se preferires comprar ações de empresas específicas fora da Europa, as opções variam mais: para ações dos EUA, as cinco corretoras desta página servem. Para mercados menos comuns, como o coreano, as opções são poucas. A Coreia do Sul só passou a ter acesso direto através do IBKR em 2026; nas restantes corretoras, a alternativa costuma ser um ETF que replique esse mercado, como o iShares MSCI South Korea (EWY).
Documentação fiscal para o IRS
Em Portugal, és sempre tu a tratar do IRS dos teus investimentos. Regra geral, usas a Categoria G para ganhos na venda (mais-valias) e a Categoria E para dividendos. Se venderes ações ou ETF de bolsas estrangeiras, declaras no Anexo J, seja a corretora XTB, IBKR, DEGIRO, Trade Republic ou outra. A XTB e a Trade Republic têm as duas uma sucursal registada em Portugal, o que pode trazer vantagens práticas, como valores de venda pré-preenchidos no IRS. Mas só a Trade Republic, por oferecer também um IBAN português, deixa de exigir a declaração da conta como conta estrangeira no Quadro 11 do Anexo J. Nas restantes corretoras, incluindo a XTB, essa obrigação mantém-se. Ainda assim, confirma sempre a informação mais recente com um TOC antes de submeter o IRS.
Risco cambial
Mesmo que a tua conta esteja em euros, muitos ETF são geridos internamente em dólares americanos, ainda que listados em euros nas bolsas europeias. Isto significa que o valor dos teus ativos também é afetado quando o euro sobe ou desce face ao dólar. Se a corretora converter a moeda automaticamente, cobra normalmente um spread por isso, o que pesa mais em compras frequentes de valores baixos. A maioria dos ETF UCITS da Euronext Amsterdam ou da Xetra já negoceia em euros, o que simplifica a vida à maioria dos investidores de retalho.
Qual escolher para o teu perfil
Iniciante que quer começar simples
Para quem privilegia simplicidade e baixo custo, compara plataformas com interface intuitiva, comissões reduzidas e planos automáticos de investimento (DCA). Exemplos frequentemente analisados neste perfil incluem XTB e Trading 212, com diferenças relevantes na supervisão regulatória e no histórico operacional em períodos de maior volatilidade.
Comparação por critérios, não recomendaçãoInvestidor regular em ETF (médio prazo)
Para investimento recorrente em ETF, compara sobretudo custo total, robustez da plataforma, qualidade dos relatórios para o IRS e proteção de ativos. DEGIRO e Interactive Brokers são exemplos comuns nesta comparação, mas a escolha deve ser feita com base nos teus objetivos, montante investido e tolerância a complexidade operacional.
Informação comparativa, não aconselhamentoQuem quer juntar banco e investimento numa só app
Para quem prefere ter conta à ordem, cartão e investimentos no mesmo sítio, a Trade Republic passou a oferecer, com a sucursal portuguesa, um IBAN nacional e juros diários sobre o saldo não investido, além da compra de ações e ETF por 1€ de comissão. Faz mais sentido para quem quer substituir parte da relação com a banca tradicional, e não apenas abrir uma conta de investimento secundária.
Novidade desde julho de 2026Fiscalidade com corretoras estrangeiras
Ao usares uma corretora estrangeira (DEGIRO, IBKR, XTB, Trade Republic, etc.), a responsabilidade de declarar os teus rendimentos ao Fisco português é inteiramente tua. A corretora não faz retenção na fonte em Portugal.
A XTB e, desde julho de 2026, a Trade Republic têm as duas uma sucursal registada em Portugal. Mas só a Trade Republic oferece também um IBAN português. É esse IBAN, e não a sucursal em si, que faz com que a conta deixe de ter de ser comunicada como conta estrangeira no Quadro 11 do Anexo J. Na XTB, essa obrigação mantém-se. As mais-valias e os dividendos continuam a ser declarados da mesma forma em todas as corretoras, na Categoria G e na Categoria E respetivamente. Confirma sempre a informação mais recente com a tua corretora ou com um TOC antes de submeteres o IRS.
Para mais detalhe sobre como declarar, que anexos usar e quando compensa englobar, consulta o nosso Guia de IRS do Investidor.
Perguntas frequentes
Fontes e Referências
- Código dos Valores Mobiliários (DL n.º 486/99, atualizado): legislação nacional que regula a intermediação financeira e as corretoras em Portugal
- ESMA: MiFID II Overview: regulação europeia de corretoras (MiFID II, KIID)
- CIRS: Código do IRS: art. 5.º (Categoria E), art. 10.º (Categoria G), art. 71.º e 72.º (taxas liberatórias e especiais)
- DL n.º 222/99, de 22 de junho: criação e funcionamento do Sistema de Indemnização aos Investidores (SII) em Portugal
- Portal das Finanças: Instruções do Modelo 3 / Anexo J: instruções de preenchimento para declaração de contas e rendimentos de fonte estrangeira
- Interactive Brokers: Proteção e Regulação (IBKR Ireland): regulação CBI, proteção ICS e SIPC
- Interactive Brokers: Commissions & Fees (IBKR Ireland): planos Fixed e Tiered, incluindo o mínimo de $0,35/ordem (Tiered) usado no simulador de custos para ações dos EUA
- Interactive Brokers: Interest Rates (IBKR Ireland): taxas de juro por moeda e por escalão de saldo/património
- DEGIRO: "A DEGIRO paga juros sobre o dinheiro não investido?": confirmação oficial de que não é paga remuneração sobre o saldo em conta caixa
- DEGIRO Portugal: Termos e Condições e Informação Regulatória: informação regulatória para investidores portugueses
- Literacia Financeira: ETFs grátis na DEGIRO? Descobre todos os custos associados: renomeação da Seleção Popular para ETF Core Selection (out. 2025) e regras de taxa de conectividade usadas no simulador de custos
- Literacia Financeira: Análise completa à DEGIRO em Portugal (2026): escalões de comissão para ações de Portugal/EUA/Canadá (2€), outros mercados europeus (4,90€) e Austrália/Ásia (6€), e confirmação de que não cobra taxa de inatividade
- XTB: Taxas de juro sobre fundos não investidos: taxa preferencial (90 dias) e taxa padrão, atualizadas semanalmente
- Literacia Financeira: Melhores corretoras para ganhar juros em Portugal (2026): taxas da Trade Republic e da Trading 212 à data de 2 de setembro de 2026, com referência à taxa de depósito do BCE
- Trade Republic: comunicado oficial sobre a sucursal em Portugal (16 de julho de 2026): lançamento da sucursal, IBAN português e nova estrutura de juros
- Banco de Portugal: registo de instituições autorizadas (Trade Republic Bank GmbH, Sucursal em Portugal): confirmação do registo junto do regulador nacional
- Trading 212: sobre nós, entidades legais e licenças: confirmação oficial da Trading 212 EU GmbH (BaFin, licença 10109603) e da Trading 212 Markets Ltd (CySEC, licença 398/21)
- Literacia Financeira: Análise completa à Trading 212 em Portugal (2026): mudança da entidade que serve novos clientes portugueses, de T212 Markets Ltd para Trading 212 EU GmbH, e confirmação de que não cobra taxa de inatividade
- Interactive Brokers: IBKR Fact Sheet: secção "Other Fees", confirma a eliminação da taxa de inatividade mensal desde 1 de julho de 2021
- XTB: Tabela de Taxas e Comissões (29 de junho de 2026): nota 1 da secção "Geral", com as duas condições cumulativas (365 dias sem ordens e 90 dias sem depósito) que desencadeiam a taxa mensal de até 10€
- Trade Republic: Preis- und Leistungsverzeichnis (novembro de 2025): lista oficial de preços e serviços, sem qualquer taxa de inatividade
As comissões e condições apresentadas são indicativas e sujeitas a alteração. Verifica sempre as tarifas atuais no site oficial de cada corretora antes de abrir conta.